Artikel

De Italiaanse financiële instorting waarop we gewacht hebben, is eindelijk begonnen. Reeds lange tijd heb ik mijn lezers gewaarschuwd om naar Italië te kijken. En nu beginnen de mensen het waarom te begrijpen. Italiaanse bankaandelen zetten op woensdag hun ineenstorting door voor een vijfde opeenvolgende dag, en nerveuze Italianen beginnen geleidelijk aan grote hoeveelheden geld van de banken te halen. In het bijzonder Monte dei Paschi is een volslagen hopeloos geval op dit punt. Maar liefst een derde van hun leningen zijn 'non-performing', en de koers van het aandeel is met maar liefst 57 procent gedaald sinds begin 2016. Monte dei Paschi gaat een grote 'bailout' nodig hebben, en hetzelfde kan gezegd worden van bijna elk van de grootste Italiaanse banken. Maar waar moet het geld vandaan komen?

Terwijl de geruchten van de problemen bij Monte dei Paschi zich verspreiden, halen de Italianen het geld van de bank nu het nog kan. Het volgende bericht komt van de Daily Mail:

Sommige Monte dei Paschi-klanten halen hun spaargeld van deze Italiaanse bank, zei de directeur woensdag, toen ze met de crisis geconfronteerd werden vanwege een berg aan slechte leningen waarvan bijna 60 procent van de marktwaarde dit jaar is weggevaagd.

Hoofddirecteur Fabrizio Viola zei niet hoeveel geld de spaarders hadden teruggetrokken, of wanneer de uitstroom is begonnen, hoewel hij wel zei dat de daling van de deposito's "beperkt" is en dat de bank ermee zou kunnen omgaan, terwijl hij probeerde de klanten en investeerders gerust te stellen.

Italiaanse bankaandelen hebben 24 procent verloren sinds het begin van 2016 omdat investeerders met de wereldwijd rammelende economische groei, verkochten in een sector met lage rentabiliteit en met ongeveer 200 miljard euro aan leningen die waarschijnlijk niet worden afgelost.

En beleggers trekken geld terug uit de Italiaanse bankaandelen, en dat ook nog in een alarmerend tempo. Volgens de Telegraph is Unicredit 27 procent lager sinds het begin van 2016 en heeft Monte dei Paschi een duik van in totaal 57 procent gemaakt deze maand tot nu toe.

Italiaanse bankaandelen crashten opnieuw op woensdag, en zetten een maand van slechte prestaties voort en dat werpt vragen op over de duurzaamheid van de industrie in de huidige structuur - en zelfs of dit kan eindigen in hetzelfde schuitje als de banksector in Griekenland.

De lang-lijdende Monte dei Paschi-aandelen doken die dag nog eens 18,5% naar beneden, wat betekent dat de aandelen tot dusver deze maand 57% daalden.

Zelfs veel stabielere banken ervaren een vlucht van beleggers - Unicredit-aandelen zijn met 6% gedaald op een dag en 27% sinds het begin van het jaar.

Over het algemeen kelderde de FTSE Italia All-Share Banks Index met 21 procent in de eerste drie weken van dit jaar.

Normaal gesproken zien we alleen cijfers als deze tijdens een grote financiële crisis - en dat is precies wat er nu gebeurt.

Natuurlijk, de problemen bouwden zich al zeer lange tijd op bij de Italiaanse banken. Ze zijn zeer roekeloos geweest, en bijna allemaal zijn ze absoluut verzadigd met slechte leningen op dit punt. Hier is meer van de Telegraph:

De analisten schatten de gemiddelde Texas-ratio - een maatstaf voor slechte leningen ten opzichte van de kapitaalbuffers van een bank - van Italiaanse banken op ongeveer 105%, in vergelijking met de iets meer dan 50% in een groot deel van de eurozone.

Een Bloomberg-analyse zet de niet presterende leningen van Monte dei Paschi op bijna een derde van zijn activa boekwaarde, gevolgd door Banca Carige met 27.4% en Banco Popolare op 26.2%, allemaal zeer wankelend.

En dit alles komt in het kader van een veel bredere Europese financiële instorting. Het bloedbad dat begon bij het begin van dit jaar heeft zich op woensdag voortgezet. Hier zijn enkele van de specifieke cijfers van Business Insider:

De Europese markten doken in het rood op woensdagochtend, en ze er niet uit terug gekomen.

Alle belangrijkste aandelenindices op het continent hadden een behoorlijk verschrikkelijke dag, behalve twee, de DAX 30 in Duitsland, en de AEX in Nederland, met een verlies van meer dan 3%. De FTSE MIB in Italië en de FTSE100 hier in het Verenigd Koninkrijk zijn de grootste verliezers.

Bij het sluiten was de aandelenmarkt in Italië gedaald met 4,95% tot 17.946 punten, terwijl de FTSE100 daalde met 3,39%, oftewel 199 punten.

Op dit moment, zijn bijna alle grote Europese indices op een slecht gebied in de markt aangekomen.

Kijk maar eens hoe ver de aandelen zijn gedaald sinds hun 52-week piek in een aantal van de grootste Europese landen:

Over het geheel genomen zijn de mondiale aandelen nu officieel in een dalende markt gekomen, en de paniek verspreidt zich snel.

In de VS zijn onze markten nog steeds in een betere conditie dan de meeste in de rest van de wereld, zodat we niet per se de ernst begrijpen van de situatie. Maar ik kan u verzekeren dat waar we mee worden geconfronteerd ongelooflijk serieus is. Zelfs in de beste tijden stonden de meeste van de grote banken in Europa en Azië nog steeds op een wankele basis, en alles wat nodig was, is een belangrijke financiële teruggang om te beginnen hen omver te werpen als dominostenen.

Veel mensen beginnen nu te speculeren dat Italië een komend Griekenland zal zijn. Degenen die dit zeggen begrijpen niet echt wat er gaande is.

We hebben al gezien hoe de rest van Europa echt moeite moest doen om te komen met een reddingsplan voor het kleine Griekenland.

En natuurlijk is Italië niet de enige die hulp nodig gaat hebben. Financiële ineenstortingen zullen nu losbarsten over het hele continent.

De Europese crisis is nog niet voorbij. De waarheid is dat de Europese crisis nog maar net is begonnen.

Italië zal waarschijnlijk het eerst gaan, maar de economische en financiële problemen gaan zich verspreiden als een bosbrand.

En tegen de tijd dat het allemaal gebeurd is, zal de Europese samenleving fundamenteel zijn veranderd, miljarden euro's zullen verloren gaan, en het aanzien van het continent totaal veranderen.

Een run op de banken begint in Italië als de Italiaanse bankaandelen instorten